今年是“一帶一路”倡議提出十周年，也是上海自貿區(qū)揭牌運行十周年，同時還是上海期貨交易所（下稱上期所）子公司上海國際能源交易中心（下稱上期能源）成立十周年。十年來，上期所和上期能源不斷通過豐富產品供給、優(yōu)化運行機制、加大市場培育、推動雙向開放等重要舉措，有效吸引了“一帶一路”共建國家的境外客戶積極參與，不斷以制度型開放服務境內外投資者統(tǒng)籌資源配置、開展風險管理。
廣東農墾旗下廣墾橡膠集團相關負責人向記者表示，天然橡膠是國家重要的戰(zhàn)略物資和工業(yè)原料，但是受制于國內天然橡膠資源不充裕、自給率不斷下降的趨勢，為履行好國家天然橡膠戰(zhàn)略資源供給保障的重要使命，推動天然橡膠產業(yè)向海外布局延伸、實現(xiàn)全球化資源配置成為重中之重。
而作為“兩頭在外”的傳統(tǒng)大宗商品生產企業(yè)，廣墾橡膠發(fā)展和經營過程中面臨諸多市場風險，因此運用期貨市場進行風險管理尤為迫切。這些年來，廣墾橡膠從初步的嘗試摸索到逐漸能夠成熟運用天然橡膠和20號膠期貨，持續(xù)為企業(yè)“走出去”發(fā)展保駕護航。
尤其是2016年以來，廣墾橡膠擴大在東南亞的產業(yè)布局，搶抓機遇收購了當時泰國第三大天然橡膠生產企業(yè)，產能規(guī)模的擴大對經營管理提出了新的挑戰(zhàn)。企業(yè)在實際操作中針對不同的產品采取差異化的風險管理策略，風險管理水平再上新的臺階。
其中，在20號膠方面，作為我國與泰國、印尼、馬來西亞等東盟國家雙邊貿易的重要原材料產品，上期能源推出20號膠期貨對踐行“一帶一路”倡議以及服務產業(yè)鏈上下游企業(yè)都有著重要意義。廣墾橡膠集團相關負責人表示，在2019年之前，公司主要在上期所及新加坡交易所開展期貨保值操作。在上期能源20號膠期貨上市后，隨著市場交易的進一步活躍，公司加大了在上海期貨市場的交易規(guī)模，目前境內交易占比超過80%。
值得一提的是，在共建“一帶一路”過程中，參與期貨市場保值對穩(wěn)定當?shù)啬z農收入也起到了很好的作用。他表示，泰國當?shù)啬z農把橡膠原料銷售給當?shù)丶庸S時，加工廠會根據(jù)企業(yè)自身資金情況決定當天或延遲支付原料采購款，這是比較通行的做法。廣墾橡膠在經營過程中通過期貨+現(xiàn)貨“兩條腿”走路，在較好控制敞口的情況下實現(xiàn)了穩(wěn)定的加工利潤。另外，由于經營穩(wěn)健、企業(yè)財務狀況良好，公司基本能夠做到當日或次日結算，及時把原料采購款撥付給泰國當?shù)啬z農，原料款支付速度遠高于當?shù)仄渌?，為穩(wěn)定當?shù)啬z農收入起到了積極的作用。
而在服務下游輪胎企業(yè)方面，20號膠期貨也發(fā)揮了其重要的功能作用。2020年四季度，隨著海外疫情逐漸得到控制，海外輪胎廠產能快速修復，正逢國際海運費用大幅上漲和集裝箱嚴重短缺，國際輪胎廠難以在短時間內通過海運的方式采購天然橡膠，出現(xiàn)了原材料短缺的難題。
針對這一困局，永安期貨風險管理子公司永安資本通過20號膠期貨保稅交割獲得產自印尼、泰國和馬來西亞的貨源，同時通過“中歐班列”運輸將其出口至波蘭、德國等國家，打通了國際大宗商品貿易新通道，成功將我國期貨市場資源配置功能的輻射范圍拓展至東南亞和歐洲，不僅為穩(wěn)定全球橡膠產業(yè)鏈作出貢獻，也為“一帶一路”共建國家抗擊疫情、保障民生、恢復經濟注入新動力，更將中國天然橡膠價格推向全球，提升了我國天然橡膠市場的國際影響力。
經過四年多的培育發(fā)展，上期能源20號膠期貨已經成為全球流動性最好和成交量最大的天然橡膠品種國際化合約，充沛的交割倉庫儲備資源不僅承擔了全球現(xiàn)貨“蓄水池”的作用和功能，也為海內外橡膠產業(yè)鏈上下游企業(yè)提供了一個標準化、國際化和便利化的采銷渠道。數(shù)據(jù)顯示，2022年以20號膠期貨作為定價基準所簽訂的跨境貿易合同，從前一年的5萬噸上升至近140萬噸，占我國天然橡膠進口量近三成，2023年這一數(shù)字進一步上升。
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